Massimo De Gregorio
Cofondatore · Formazione
Conosci Massimo ↗Ritorna a Risorse/Gestione del rischio
IL TUO SISTEMA DI INVESTIMENTO · LA STRUTTURAGestione del rischio.
Gestione del rischio.
Dai spazio
al tuo progetto.
Hai scelto un’opportunità.
Adesso decidiamo quanta forza darle.
Quantità, esposizione e protezione cambiano il modo in cui una posizione lavora nel tuo conto. Impara a progettarle insieme: il capitale acquista una direzione, e tu criteri concreti per guidarlo.
Comincia dalla tua posizione DISEGNA LA TUA STRATEGIA 01 / 04
La stessa opportunità.
Una struttura diversa.
Una struttura diversa.
La put aggiunge un pavimento a scadenza. Il premio pagato entra nel conto del risultato.
Confronta costo e protezione Schema illustrativo, senza quotazioni. Copertura coerente con quantità e durata.01 / ASSEGNA UN PESO ALL’IDEAUn contratto. Quattro. Dieci.
Un contratto. Quattro. Dieci.
Quanto capitale destini alla posizione?
Scegliere l’operazione e decidere quanti contratti aprire sono due decisioni diverse. Prima stabilisci il ruolo della posizione nel portafoglio. Poi decidi quanto capitale affidarle.
DALLA SCELTA ALLA QUANTITÀ · ESEMPIO IPOTETICO
Quanto spazio dai a questa posizione?
Immagina una strategia con perdita massima teorica a scadenza di 250 € per unità. Scegli un importo complessivo e guarda quante unità vi rientrano.
UNITÀ INTERE
INCIDENZA SUL CONTO
4 unità × 250 € = 1.000 €
Quantità = importo scelto ÷ perdita per unità, arrotondata per difetto. Il 2% iniziale è un esempio, non una soglia consigliata. Il rischio a scadenza presuppone la struttura mantenuta: transitorio, costi ed esecuzione si valutano separatamente.
IL DIMENSIONAMENTO
Position sizing: come dimensionare una posizione
La quantità nasce dal lavoro che assegni al capitale: espansione del patrimonio o operatività ricorrente.
Leggi l’articoloDa dove viene la perdita per unità?APRI IL CONTENUTOCHIUDI IL CONTENUTO+
Da un’analisi della struttura. Con opzioni a rischio definito puoi calcolare il payoff teorico a scadenza. Con uno stop stai invece ipotizzando un prezzo di uscita: gap e condizioni di esecuzione possono cambiare il risultato. Il margine richiesto dal broker risponde a un’altra domanda: quanta garanzia serve per mantenere la posizione.
02 / ALLARGA IL CAMPOOgni posizione ha il suo rischio.
Ogni posizione ha il suo rischio.
Valuta l’effetto sul conto.
Puoi dimensionare correttamente ogni singola posizione e sottovalutare comunque il rischio complessivo. Guarda quanto può perdere ciascuna operazione e che cosa succede al conto quando più posizioni reagiscono allo stesso scenario.
UN CONTO DA 50.000 € · UN SOLO SCENARIO
Guarda il peso complessivo.
Nell’esempio, uno stesso scenario produce un risultato di −1.000 € su ciascuna delle tre posizioni. Scegli quante coinvolgere.
POSIZIONE A−1.000 €
POSIZIONE B−1.000 €
POSIZIONE C−1.000 €
Impatto sullo stesso conto
Somma aritmetica di uno scenario ipotetico. Non stima la probabilità che accada, le correlazioni o la massima perdita del portafoglio.
LA REGIA DEL CAPITALE
Money management: perché la regola del 2% non basta
Pesi, relazioni, scadenze e capacità di gestione: collega la singola operazione al sistema.
Leggi l’articolo
IL CAPITALE CHE SOSTIENE L’ESPOSIZIONE
Leva e margine nel trading: capitale e rischio reale
Distingui garanzia del broker ed esposizione al mercato. La capacità disponibile diventa una scelta di progetto.
Leggi l’articoloTre strumenti diversi: che cosa li collega?APRI IL CONTENUTOCHIUDI IL CONTENUTO+
Settore, tassi, valuta o una stessa fase economica possono collegare esposizioni apparentemente diverse. Le relazioni osservate cambiano nel tempo. Uno stress test serve a esplorare scenari sull’insieme; affiancalo alla lettura del contesto e alla verifica delle singole strutture.
Capitale disponibile: quale lavoro gli assegni?APRI IL CONTENUTOCHIUDI IL CONTENUTO+
Può sostenere la gestione delle posizioni, variazioni dei margini e nuove opportunità. In un sistema con opzioni vendute, distribuire gli ingressi e le scadenze cambia quante operazioni convivono e quanta capacità serve per accompagnarle.
03 / COSTRUISCI LA PROTEZIONELascia spazio alla crescita e
Lascia spazio alla crescita e
decidi tu quanto proteggere.
Continuare a beneficiare della crescita del titolo sapendo di avere una protezione se il mercato cambia direzione. Con le opzioni puoi costruire questo equilibrio prima che accada. Il risultato è il tuo progetto, non una semplice posizione.
LABORATORIO · 100 AZIONI ACQUISTATE A 100 €Put o collar?
Put o collar?
Fai il confronto.
Compriamo una put per ogni 100 azioni. Manteniamo il potenziale rialzo del titolo, pagando il premio della protezione.
Prezzi e premi inventati per il calcolo didattico, non quotazioni. Le opzioni hanno la stessa scadenza; moltiplicatore 100, copertura completa mantenuta. Il collar aggiunge una call venduta, strike 110 €, premio 2 € per azione.
RISULTATO TEORICO A SCADENZAeuro sull’intera posizione
Struttura scelta Solo azioni
COSTO NETTO DELLE OPZIONI
PERDITA MASSIMA A SCADENZA
POTENZIALE RIALZO
Che cosa cambia durante il percorso?APRI IL CONTENUTOCHIUDI IL CONTENUTO+
Il grafico descrive la scadenza. Prima, tempo e volatilità influenzano il valore delle opzioni; il risultato può essere diverso. La protezione va mantenuta coerente con sottostante, quantità e durata. Nel collar considera anche l’eventuale assegnazione anticipata della call. Commissioni, imposte e dividendi sono esclusi dal confronto.
DALLA COPERTURA ALLA GESTIONE
Proteggere il portafoglio con le opzioni: costi e strategie
Costo, quantità e durata lavorano insieme. Scopri come progettare la protezione della posizione e dell’intero portafoglio.
Leggi l’articoloMETODO · TECNOLOGIA · ASSISTENZAVedere il payoff.
Vedere il payoff.
Preparare la decisione.
Con OptionTARGET confronti struttura, probabilità, Greche e valore durante il percorso. Con PortfolioTARGET allarghi l’analisi a pesi, relazioni e scenari sull’insieme.
La tecnologia rende osservabili le conseguenze. Il metodo dà ordine alla scelta; l’assistenza ti accompagna nell’applicazione.
Scopri OptionTARGET ↗04 / ACCOMPAGNA IL CAPITALEFai crescere il capitale e preparati
Fai crescere il capitale e preparati
a superare anche le fasi negative.
Ogni percorso di crescita attraversa momenti in cui il conto arretra. Il drawdown misura quanto ti allontani dai massimi raggiunti. Capire in anticipo come potrebbe comportarsi la tua operazione nelle fasi negative ti permette di costruire progetti più efficienti e affrontarli preservando capitale finanziario e capitale emotivo.
UNA BASE CHE CAMBIA · CALCOLO ARITMETICO
Dal massimo al recupero.
Partiamo da un massimo di 100. Muovi il cursore: cambia il capitale rimasto e la crescita necessaria per tornare a quel massimo.
VALORE RIMASTO
CRESCITA PER TORNARE A 100
(100 − 80) ÷ 80 × 100 = 25%
Il calcolo non prevede il rendimento futuro né il tempo di recupero. Il drawdown parte da un massimo precedente, anche quando il conto è ancora sopra il capitale iniziale.
IL PERCORSO DEL CONTO
Drawdown nel trading: quanto serve per recuperare?
Distingui il numero sul conto dalle condizioni che sostengono la posizione. Torna al progetto e verifica che cosa è cambiato.
Leggi l’articoloChe cosa osservi prima di decidere?APRI IL CONTENUTOCHIUDI IL CONTENUTO+
Rileggi il contesto che sosteneva l’idea. Controlla probabilità, esposizione, Greche, struttura e margine disponibile. Confronta il movimento con gli scenari preparati e con le condizioni che avevi stabilito per intervenire. È questo lavoro che trasforma un numero sul conto in una decisione.
IL LABORATORIO VIDEOGuarda la struttura
Guarda la struttura
prendere forma.
Dal progetto del conto alla protezione di una posizione. Scegli il passaggio che vuoi vedere all’opera.
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METODO
OptionTarget: come leggere Greche, probabilità e rischio nelle opzioni
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PortfolioTarget: come costruire e proteggere un portafoglio con metodo
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Costruire un Portafoglio che Resiste ai Crolli di Mercato
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Pianificazione del Trading: I 5 Livelli di Chiarezza per Proteggere il Capitale
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Stop Loss o Protezione Dinamica? Protezione del Capitale con le Opzioni.
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Collar o Protective Put? Come Proteggere il Capitale con le Opzioni
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Mercati in Crollo? Ecco Come Proteggere il Portafoglio con le Opzioni
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Come il Gamma Fa Crescere la Protezione
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Opzioni: come proteggere un titolo senza usare lo stop loss
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PROTEZIONE
Trading in opzioni: rischio definito, payoff e protezione
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Leva finanziaria: come capire se il tuo portafoglio è a rischio
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Ordini Condizionati e Opzioni: Protezione Automatica Del Portafoglio
Guarda su YouTube ↗Scorri oppure usa le frecce · I video si aprono su YouTube
AREA RISERVATA · INIZIA GRATISLa ripetizione è la mamma
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Manlio D’Ortona
Cofondatore · Direttore scientifico
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